IFF将与杜邦N&B业务合并,这艘130年的香精香料巨轮将驶向何方?

原创
2019-12-17
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突发!IFF将与杜邦营养及生物科技业务合并,市值将超450亿美元。

本文为FoodTalks原创,作者:Cici ,未经许可不得转载。


12月15日,国际香精香料公司(International Flavors& Fragrances Inc.)IFF宣布将与杜邦的营养及生物科技(下文简称N&B)业务合并,新公司将成为市值454亿美元的消费品巨头。


IFF是全球香精香料Top 10巨头之一,在全球市场中份额占12.92%;杜邦的N&B业务包括乳制品和膳食纤维的甜味剂、乳化剂,以及植物蛋白、益生菌等领域。

IFF与杜邦营养及生物科技业务合并

图片来源:IFF Facebook


IFF在声明中写道:“IFF和杜邦的N&B业务相结合,致力于为全球食品与饮料、家庭与个人护理、健康与保健市场,提供高价值的配料和解决方案。”合并后的新公司“将带领消费行业向更健康、Better for you的方向发展”。


据彭博社报道,此次以262亿美元合并杜邦N&B业务,是IFF有史以来最大的一笔交易。借助本次合并,IFF将获得哪些新能量?未来这艘香精香料巨轮将驶向何方?FBIF将带您一探究竟。

一、IFF以262亿美元,赢得了杜邦N&B业务

在杜邦N&B业务的竞标中,IFF达成了262亿美元的协议,击败了爱尔兰的食品配料商Kerry Group。


合并后新公司市值454亿美元(约人民币3169亿元),将为食品饮料、家庭与个人护理、健康与保健市场提供高价值的配料与解决方案,预计2019年将实现110亿美元营收,计划在3年内节省约3亿美元的成本。


根据协议,杜邦股东将持有新公司55.4%的股份,IFF现有股东持有44.6%的股份。该交易还需获得IFF股东的批准(目前已获得了其最大股东Winder Investment Pte Ltd.的支持)。交易完成后,杜邦将获得73亿美元的一次性付款。


图片来源:stronger innovation together(FBIF整理)


IFF首席执行官Andreas Fibig将担任新公司的董事长兼CEO,他表示:“IFF和N&B的结合,是我们成为客户宝贵的创新合作伙伴的关键。我们将共同创造一个领先的配料和解决方案提供商,提供更广泛的功能来满足客户不断变化的需求。”


杜邦执行董事长Ed Breen(左)

IFF CEO兼首席执行官Andreas Fibig(右)

图片来源:stronger innovation together


IFF的投资组合分为三部分:1、口味(57%),为食品饮料提供风味化合物与天然口味的解决方案;2、香味(37%),为家庭与个人护理产品提供天然或合成的香料化合物、配料,以及化妆品活性成分;3、营养与配料(6%),提供天然产品与解决方案,包括天然健康成分、天然食品保护、天然颜色与风味成分。


杜邦N&B的投资组合也分为三部分:1、食品饮料(57%),提供天然的、植物基特殊食品配料,包括功能性食材、蛋白质、乳化剂和甜味剂;2、健康与生物科学(37%),提供可持续的、清洁标签和高性能的解决方案,包括益生菌、HMO2、纤维、益生菌、家庭与个人护理酶等;3、制药解决方案(6%),提供全球领先的功能性纤维素聚合物,用于制药的海藻衍生辅料,以及膳食补充剂。


从两家公司的投资组合来看,杜邦N&B为IFF在植物蛋白、清洁标签、益生菌等重要领域,提供了新的支撑。例如近两年火热的植物基汉堡,IFF提供风味、口味调适、天然的抗氧化剂、天然的颜色与烧烤的外观,而杜邦N&B可提供植物蛋白、纹理、粘合剂。


图片来源:IFF官网

二、连续三年增长率翻倍,IFF的秘诀是“不守常规”

杜邦执行董事长Ed Breen表示:“杜邦和IFF在客户驱动型创新和卓越文化方面,有着悠久而成功的历史,所以我相信N&B将迎来下一阶段的增长。”


而Ed Breen的信心或许来自于IFF的持续高增长。根据IFF近几年的财报,FBIF发现,增长率几乎年年翻倍:2017年净销售额34亿美元,增长9.7%;2018年40亿美元,增长17.6%;2019年前三季度均为13亿美元(对比去年同期平均增长约40%),以第四季度13亿计算,2019年将达52亿美元,增长30%。


根据IAL Consultants 的数据,全球香精香料市场2017 年度销售额达282 亿美元,同比增长4.6%,将以每年4.9%的复合增速增长。可以看到,尽管拥有近130年的悠久历史,IFF仍然保持着超越行业平均的高增长率,背后正是其“不守常规”。


今年6月,IFF宣布了新的品牌宗旨:重新定义和改变我们的生活方式,以及对世界资源的关心。IFF不仅仅是想做一家香料香精公司,他还希望为人类和地球做得更好,鼓励客户和员工都拒绝遵守惯例,而是提供世界所需的东西。


面对消费者日益增长的健康需求,IFF加大布局健康产品。例如2018年5月,IFF以71亿美元与以色列香精香料公司Frutarom合并,优化健康产品组合。Frutarom专注于天然产品,占其销售额的75%以上,产品组合包括将口味和健康、天然和清洁标签结合在一起的解决方案。


图片来源:IFF官网


IFF在全球的38个国家和地区都设有工厂,研究本土化风味。去年10月,IFF在中国新建了两家工厂,一家是位于江苏省张家港自由贸易区的香料制造厂,一家是南京生命科学园的天然品研究实验室。


南京的天然品实验室是IFF在美国以外开设的第一家研究所,用于研究和开发天然来源的香精,充分利用中国丰富的植物资源,满足消费者对天然和清洁标签的需求。执行副总裁、首席全球科学与可持续发展官Gregory Yep博士表示:“我们迫不及待地想知道将会发现什么创新,来满足消费者对天然产品不断增长的需求。”


IFF倡导“非常规意识”,即重新思考传统智慧、创造新的可能性,挑战传统香精香料行业。在IFF的2021愿景中,“推动创新”是四大支柱之一,计划通过投资高增长、高回报的平台,推动研发渠道的发展。例如今年10月,IFF在法国开设的食品服务与调味料卓越中心,便是让消费者参与创新的平台。


除了自身业绩的成长,IFF也致力于发展可持续性。签署了联合国关于1.5℃的承诺:设定科学的排放目标,将全球温度上升限制在1.5℃内。为了帮助实现联盟的承诺,公司正在采用能效战略并增加对可再生能源的利用。


Fibig表示:“我们的目标是为世界做更多的事情,为人类和地球做好事,而不仅仅是满足感官。”

三、结语

此次与杜邦N&B业务合并,可以说是IFF“不守常规”的另一步大棋——从传统的香精香料,走向更加丰富的产业结构,为消费者与企业提供更健康、更多元的配料方案。


Fibig认为,凭借高度互补的投资组合,IFF将迎合市场的趋势,在一些关键的增长领域中拥有全球规模和领先地位,更好地响应消费者需求与企业需求。


12月16日,IFF与杜邦进行了联合电话会议,并展示了演示文稿,如有需要,可扫下方二维码,关注FBIF订阅号,在订阅号后台回复“IFF”获取PPT。


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提示:
* 本文为FoodTalks原创,转载请联系Bobo(微信:fbifmedia1)。


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